Novo marcoResolução BCB nº 522/2025

O mercado de pagamentos entrou em uma nova fase. A Keepay já nasceu preparada para ela.

A Resolução BCB nº 522/2025 reforça a responsabilidade, a transparência e o controle nos arranjos de pagamento. Para empresas que operam com recebíveis de cartão, isso significa uma coisa: não basta ter saldo a receber — é preciso ter confiança, rastreabilidade e segurança sobre cada operação.

A Keepay atua exatamente nesse ponto. Nossa plataforma transforma recebíveis de cartão em instrumentos de crédito, garantia e pagamento, conectando varejistas, fornecedores e parceiros financeiros com mais controle operacional, clareza regulatória e inteligência sobre a agenda de recebíveis.
Conheça a infraestrutura Keepay Entenda os impactos da nova regulação
Seção 01 — O que mudou

A nova regulação aumenta a responsabilidade sobre os fluxos de pagamento

A Resolução BCB nº 522/2025 altera normas importantes do mercado de arranjos de pagamento e reforça uma diretriz clara: os fluxos financeiros precisam ser mais seguros, transparentes, auditáveis e bem governados.

Em vigor
Na prática, o Banco Central fortalece a responsabilidade dos instituidores dos arranjos, amplia exigências de gerenciamento de risco, exige mais clareza sobre tarifas e penalidades, reforça o papel da liquidação centralizada e melhora a integração de informações com entidades registradoras.

O recebível deixa de ser tratado apenas como uma promessa futura de pagamento e passa a exigir controle estruturado sobre origem, registro, comprometimento, liquidação e conciliação.
01

Mais responsabilidade

Os participantes do ecossistema passam a operar sob uma lógica mais clara de responsabilidade sobre falhas, inadimplementos, chargebacks e liquidação.

02

Mais transparência

Tarifas, penalidades, regras de repasse e relatórios precisam ser mais claros, compreensíveis e auditáveis.

03

Mais controle

A qualidade da informação sobre recebíveis, registros, liquidação e conciliação passa a ser central para a segurança das operações.

04

Mais governança

O mercado caminha para modelos com maior rastreabilidade, controles internos, gestão de risco e documentação dos eventos financeiros.

Seção 02 — Por que isso importa

Recebíveis de cartão se tornaram infraestrutura financeira crítica

Durante muito tempo, os recebíveis de cartão foram tratados principalmente como uma fonte de antecipação. O varejista vendia, acumulava uma agenda futura e, quando precisava de caixa, antecipava esses valores.

Esse modelo continua existindo, mas o mercado evoluiu.

Hoje, os recebíveis também podem servir como garantia, meio de pagamento a fornecedores, lastro para operações estruturadas, instrumento de redução de inadimplência e base para soluções financeiras mais eficientes.

Com essa evolução, surge uma exigência maior: saber se aquele recebível realmente existe, se está livre, se já foi comprometido, se possui risco de chargeback, se foi corretamente registrado e se será efetivamente liquidado.

A nova regulação reforça exatamente essa necessidade.

Seção 03 — O problema do mercado

O mercado ainda convive com baixa visibilidade sobre a jornada do recebível

Apesar dos avanços regulatórios e tecnológicos, muitas empresas ainda enfrentam dificuldades para entender o ciclo completo dos recebíveis de cartão. Entre a venda realizada e o dinheiro efetivamente liquidado, existem várias etapas: captura, autorização, registro, constituição da UR, aplicação de efeitos de contrato, compromissos com terceiros, possíveis chargebacks, liquidação e conciliação.

01

Falta de clareza sobre o saldo realmente livre.

02

Dificuldade para identificar recebíveis já comprometidos.

03

Divergência entre agenda, registro e liquidação.

04

Risco de operar sobre recebíveis com falso lastro.

05

Falta de conciliação entre contrato, UR e valor liquidado.

06

Baixa visibilidade para fornecedores e credores.

07

Dependência excessiva de informações fragmentadas.

08

Dificuldade para reconstruir eventos em caso de disputa.

A Resolução BCB nº 522/2025 pressiona o mercado justamente nessa direção: menos opacidade, mais rastreabilidade e maior responsabilidade sobre os fluxos de pagamento.
Seção 04 — Onde a Keepay entra

A Keepay organiza a jornada dos recebíveis para transformar saldo futuro em solução financeira segura

A Keepay é uma plataforma de inteligência e operação sobre recebíveis de cartão. Ela conecta varejistas, fornecedores e parceiros financeiros para viabilizar operações de antecipação, garantia e pagamento com base em URs.

Origem
Varejistas
Origem
Credenciadoras
Infraestrutura
Registradoras
Keepay
Camada de inteligência
Análise · Estruturação · Registro · Acompanhamento · Conciliação
Destino
Fornecedores
Destino
Parceiros financeiros

A Keepay não olha apenas para o valor a receber.

Ela olha para a qualidade, a disponibilidade e a trajetória desse recebível.

Seção 05 — Os quatro pilares

A nova regulação reforça os pilares que já fazem parte da proposta da Keepay

O novo marco de risco dos arranjos de pagamento aumenta a importância de quatro pilares: segurança operacional, transparência econômica, responsabilidade clara e auditabilidade. Esses pilares estão diretamente conectados à forma como a Keepay estrutura suas soluções.

Pilar 01

Segurança operacional para operar com recebíveis de forma mais confiável

Operações com recebíveis exigem mais do que uma consulta de saldo. É necessário entender se a UR está disponível, se há efeitos de contrato, se existe risco de inconsistência, se a operação foi formalizada corretamente e se os eventos posteriores estão sendo acompanhados.

A Keepay atua para estruturar essa jornada, reduzindo incertezas e trazendo mais previsibilidade para quem utiliza recebíveis como crédito, garantia ou pagamento.

Do saldo à liquidação: mais controle em cada etapa.
Pilar 02

Clareza sobre valores, custos e responsabilidades

A nova regulação reforça a importância de tarifas, penalidades e fluxos financeiros mais claros. Para o mercado, isso significa que as empresas precisarão explicar melhor o que está sendo cobrado, por que está sendo cobrado e como os valores são apurados.

A Keepay deve se posicionar como uma plataforma que simplifica essa leitura para varejistas e fornecedores, permitindo uma visão mais objetiva sobre custo financeiro, recebíveis utilizados, valores comprometidos e impacto econômico da operação.

Menos opacidade. Mais clareza para decidir.
Pilar 03

Rastreabilidade para acompanhar a vida do recebível

Cada recebível tem uma trajetória. Ele nasce de uma venda, integra uma agenda, pode ser registrado, comprometido, usado como garantia, sofrer alteração, ser liquidado ou até mesmo impactado por chargeback.

A Keepay permite estruturar essa visão de ciclo, ajudando as partes envolvidas a entenderem o status da operação e a acompanharem eventos relevantes.

Recebíveis precisam de histórico, contexto e evidência.
Pilar 04

Evidências para reduzir disputas e aumentar confiança

Em um mercado mais regulado, não basta operar. É preciso conseguir demonstrar o que aconteceu.

A Keepay deve fortalecer sua proposta como uma plataforma capaz de organizar documentos, logs, registros, contratos, snapshots de agenda, comprovantes de formalização e informações de liquidação, criando uma trilha de auditoria mais robusta para operações com recebíveis.

Quando há evidência, há confiança.
Seção 06 — Benefícios por público

Uma infraestrutura que gera valor para todo o ecossistema

A mesma camada de controle, transparência e rastreabilidade — adaptada ao papel de cada participante.

Para varejistas

A Keepay permite que o varejista utilize seus recebíveis de forma mais estratégica, seja para antecipar valores, viabilizar pagamentos ou oferecer garantias em negociações com fornecedores.

O recebível deixa de ser apenas dinheiro futuro e passa a ser ferramenta de gestão.
  • Mais alternativas de liquidez.
  • Uso inteligente da agenda de recebíveis.
  • Possibilidade de negociar com fornecedores sem depender apenas de crédito bancário.
  • Mais clareza sobre recebíveis livres e comprometidos.
  • Melhor entendimento do custo financeiro das operações.
Seção 07 — Novo posicionamento

A Keepay vai além da antecipação

A antecipação de recebíveis continua sendo uma solução importante para o varejo. Mas o novo mercado exige mais do que acesso rápido a caixa. Exige infraestrutura.

A Keepay deve ser compreendida como uma plataforma que organiza a relação entre recebíveis, crédito, garantia e pagamento. Sua função é tornar a agenda de recebíveis mais útil, mais confiável e mais estratégica para todos os envolvidos.

Declaração de posicionamento

A Keepay transforma recebíveis de cartão em crédito, garantia e pagamento para o varejo, com controle, conciliação e transparência em todo o ciclo da operação.

Seção 08 — Como a Keepay atua na prática

Da análise da agenda à liquidação: uma jornada mais segura para os recebíveis

Sete etapas que conectam autorização, análise, formalização, registro e conciliação em uma operação rastreável de ponta a ponta.

01

Autorização e consentimento

O varejista autoriza a análise e o uso de sua agenda de recebíveis, permitindo que a operação seja iniciada com base em informações formalizadas.

02

Análise da agenda

A Keepay avalia os recebíveis disponíveis, identificando valores livres, valores comprometidos, prazos, credenciadoras, riscos e condições para operação.

03

Estruturação da proposta

Com base na agenda, a operação pode ser estruturada como antecipação, garantia ou pagamento a fornecedor.

04

Formalização

As partes formalizam os contratos e autorizações necessárias, criando maior segurança jurídica e operacional para a operação.

05

Registro e efeito sobre recebíveis

A operação é conectada ao ecossistema de registro, permitindo a aplicação de efeitos sobre os recebíveis elegíveis.

06

Acompanhamento e conciliação

A Keepay acompanha eventos relevantes da operação, apoiando a conciliação entre agenda, valores comprometidos, registros e liquidação.

07

Encerramento e evidências

Ao final da operação, as informações são organizadas para consulta, auditoria e gestão futura.

Seção 09 — Olhando para frente

O futuro dos recebíveis será mais regulado, mais transparente e mais inteligente

A Resolução BCB nº 522/2025 reforça uma tendência que já estava em curso: o mercado financeiro está exigindo mais controle sobre os fluxos de pagamento. Isso não deve ser visto apenas como uma obrigação regulatória. Para empresas preparadas, é uma oportunidade.

A Keepay está posicionada para ajudar varejistas, fornecedores e parceiros financeiros a navegar esse novo ambiente com mais segurança, aproveitando o potencial dos recebíveis de cartão sem perder de vista risco, responsabilidade e rastreabilidade.

— Visão Keepay

No novo mercado de pagamentos, confiança será infraestrutura.

E a Keepay quer ser essa camada de confiança para o varejo.

Seção 10 — Próximos passos

Prepare sua empresa para a nova fase dos recebíveis

Se a sua empresa vende para o varejo, opera com antecipação, utiliza recebíveis como garantia ou busca novas formas de reduzir risco financeiro, a Keepay pode ajudar a transformar a agenda de recebíveis em uma ferramenta estratégica.

Conheça as soluções para fornecedores